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一路狂飆，瑞幸還剩多少好日子？
總體而言，海豚君認為，利潤端后續進一步優化的空間有限。一個餐飲行業的公司，穩態下做到稅前近20%的經營利潤率水平，已經很不錯了。如果還想要提升的話，就得靠產品品質/品牌升級帶來的價格升級，但那就是另外...蔚來：單季爆虧60億？心態別崩，希望不算遠
由于采用的換電路徑原因，蔚來的當前造車平臺相對“死板”，對傳統汽車品牌的兼容性不足，未必能有很好的實質性合作或者融合。打臉質疑，拼多多已成無情「印鈔機」！
盡管Temu收入口徑的錯判可能是實際收入遠超預期的主要擾動因素，而拼多多的“黑箱式”披露口徑也導致我們無法準確拆分出拼多多主站的表現。百度: 云歇了，廣告撐門面
在對下半年廣告指引積極，政府智慧交通需求的缺口有其他行業的增量進行彌補，以及自身經營杠桿持續優化下，市場對于AI帶來的短期利潤影響容忍度也會相應提高，從而推動百度向合理價值回歸。英偉達：再次炸裂，AI王者的「獨角戲」
收入&毛利率，雙雙大超預期。本季度英偉達公司實現營收135.07億美元，同比增長101.5%，大超市場預期（110億美元）。本季度英偉達實現毛利率（GAAP）70.1%，也超市場預期（69.5%）。小騰訊SEA：斷臂求生后，反噬洶涌而至
本季度“頂梁柱”的Shopee板塊大幅遜于預期，近乎是“近乎爛透”的Garena游戲板塊出現了邊際好轉的趨勢。迪士尼：危機時刻，底在哪里？
在 Iger 剛開始宣布上任時，市場有過歡欣鼓舞，但隨著環境壓力的增加，也很快意識到高興得太早。上季度我們提示過迪士尼短期面臨的壓力，三季報的收入端印證了我們的預期。美股「日不落」，AI「點殺」周期
雖然這些問題在此前都曾經一度重創股市，但今年仍懸走在鋼絲繩上的股市似乎開始對風險愈發蔑視，反而走出來一波極具韌性的反轉行情。炸裂的英偉達：AI 新時代，未來已來
未來已來，英偉達的強勁指引，展現出當前 AI 和大模型的強烈需求。而本輪的科技革命，或許會比市場預期來得更快。英偉達，坐擁全球最強算力，將在 AI 浪潮中尤為受益。網易：「豬」周期又來了
在新的盈利水平上，當網易的收入增長重新加速，整個集團也將釋放出比市場預期更高的利潤增速，加上占當前市值 26% 的凈現金在手，也會更加凸顯當前的估值吸引力。美股拔估值、港股殺 Beta？別絕望，反轉在即
四月國內宏觀數據公布后，最近兩周的交易已經成了年初 “美國衰退、中國復蘇” 情景假設狠狠“打臉”：美國的衰退 “只聽雷聲，不見雨點”，中國的復蘇 “只有預報，不見晴天” 。
